증권투자권유자문인력은 금융회사 직원이 고객에게 주식·채권 같은 증권 투자를 권유하거나 자문하려면 갖춰야 하는 금융투자협회 자격이에요. 증권분석 및 증권시장(35문항)·금융상품 및 직무윤리(30문항)·법규 및 세제(35문항) 3과목 100문항을 120분에 풀고, 과목별 정답비율 50% 이상과 전체 70%(70문항) 이상을 맞혀야 합격이에요. 범위는 넓지 않지만 과목별 기준이 있어 약한 과목 하나가 불합격으로 이어질 수 있으니 고르게 준비하는 것이 중요해요.
증권투자권유자문인력은 금융투자협회가 시행하는 금융투자전문인력 자격이에요. 협회는 이 자격을 '투자자를 상대로 증권(집합투자증권 및 법 제46조의2에 따른 파생상품등에 속하는 파생결합증권은 제외)에 대하여 투자권유 또는 투자자문 업무를 수행하는 자' 등으로 안내하고, 관련 투자자보호교육을 미리 이수한 뒤 시험에 합격한 사람만 그 업무를 할 수 있다고 밝혀요.
시험은 3과목 100문항을 객관식 4지선다형으로 10:00부터 12:00까지 120분 동안 한 번에 풀어요. 과목별 정답비율이 50% 이상이면서 전체 정답비율이 70%(70문항) 이상이어야 합격이고, 과락 문항 수는 1과목 18문항, 2과목 15문항, 3과목 18문항이에요. 「금융투자전문인력과 자격시험에 관한 규정」 제5-2조에 따른 투자자 보호 교육의 수강 대상이 아니거나 그 교육을 수료하지 못한 사람은 응시할 수 없고, 접수할 때 이수 여부를 확인해요. 응시료는 전과목 50,000원이에요.
과목 구성은 이래요. 1과목 '증권분석 및 증권시장'(35문항)은 경기분석 6, 기본적 분석 5, 기술적 분석 4, 유가증권시장 8, 코스닥시장 3, 채권시장 7, 기타 증권시장 2문항이에요. 2과목 '금융상품 및 직무윤리'(30문항)는 금융상품분석·투자전략 13, 투자권유 및 고객관리 5, 직무윤리·투자자분쟁예방 12문항이고, 3과목 '법규 및 세제'(35문항)는 자본시장 관련 법규(금융소비자 보호에 관한 법률 포함) 20, 한국금융투자협회규정 4, 회사법 6, 증권세제 5문항이에요.
그래서 공부 시간은 세부과목 문항 수를 따라 나누는 편이 맞아요. 단일 세부과목으로는 자본시장 관련 법규(20문항)가 가장 크고, 금융상품분석·투자전략(13문항)과 직무윤리·투자자분쟁예방(12문항)이 뒤를 이어요. 1과목은 유가증권시장(8)과 채권시장(7)이 절반 가까이를 차지하니 시장 제도 숫자와 채권 계산을 먼저 잡으세요. 회사법(6문항)은 CertHub 문제 은행에 아직 담지 않았으니 협회 기본서로 따로 채워야 해요. CertHub 예상문제는 과목별 문항 수(35·30·35)만 실제 시험에 맞췄고 세부과목 비중까지 맞춘 것은 아니에요.
세부·세세항목은 빼고 주요항목만 옮겼습니다. 전체 기준은 출처에서 볼 수 있습니다.
출처 금융투자협회 자격시험센터 — 증권투자권유자문인력 시험개요(시험과목·문항 수·과락·합격기준) · 확인일 2026년 10월 18일
협회 기본서와 문제집으로 독학하는 수험생이 많은 시험이에요. 회사 업무와 병행하는 경우가 대부분이라 하루 분량을 정해 꾸준히 진도를 나가는 것이 중요하고, 법규 과목이 낯설다면 요약 강의를 부분적으로 활용하면 시간을 아낄 수 있어요.
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신입 연수 기간처럼 공부 시간을 몰아 쓸 수 있는 사람. 평일 2~3시간, 주말 하루 4시간 기준이에요.
1주차법규 및 세제
2주차금융상품 및 직무윤리
3주차증권분석 및 증권시장
4주차실전 모의와 과락 점검
영업점 근무와 병행해 퇴근 후에 공부하는 사람. 평일 1시간, 주말 하루 3시간 기준이에요.
1~2주차법규 및 세제 1회독
3~4주차금융상품 및 직무윤리
5~6주차증권분석 및 증권시장
7~8주차전 과목 회독과 실전 모의
CertHub 예상문제 100문항 가운데 비슷한 개념끼리 보기로 맞붙여 둔 문항을 골라 정리했습니다. 응시자 오답률 통계가 아니라 문항 구성을 보고 고른 목록입니다.
흔한 실수 — 올해 배당 D0를 그대로 (k - g)로 나눠 계산해요.
바로잡기 — 정률성장모형의 분자는 다음 해 배당 D1이에요. D0가 주어지면 먼저 (1 + g)를 곱한 뒤 (k - g)로 나누고, 모형은 요구수익률이 성장률보다 클 때만 성립해요.
흔한 실수 — 배당성향에 ROE를 곱해 성장률을 구해요.
바로잡기 — 성장은 회사에 남긴 이익으로 이루어지므로 g = 유보율 × ROE예요. 배당성향 40%면 유보율 60%를 곱해야 해요.
흔한 실수 — 부채비율 100%를 레버리지 1로 보고 ROE를 절반으로 계산해요.
바로잡기 — 재무레버리지는 총자산 ÷ 자기자본이에요. 부채비율 100%면 부채와 자기자본이 같아 총자산이 자기자본의 2배, 레버리지는 2예요.
흔한 실수 — 표면이율이 높은 채권일수록 금리에 더 민감하다고 골라요.
바로잡기 — 현금흐름이 만기 쪽에 몰릴수록 민감하므로 표면이율이 낮을수록, 만기가 길수록 가격변동률이 커요. 할인채의 듀레이션은 만기와 같고 이표채는 만기보다 짧아요.
흔한 실수 — 권리를 행사하면 세 가지 모두 사채가 사라지고 자본금이 늘어난다고 생각해요.
바로잡기 — 전환사채는 사채가 주식으로 바뀌어 소멸하고, 신주인수권부사채는 주금을 따로 내고 사채가 남으며, 교환사채는 회사가 가진 주식을 내주므로 자본금이 늘지 않아요.
흔한 실수 — 세 제도의 조치(20분 중단, 5분 정지, 2분 단일가)를 서로 바꿔 골라요.
바로잡기 — 서킷브레이커는 시장 전체 매매를 20분 멈추고(1·2단계), 사이드카는 프로그램매매 호가 효력만 5분 정지하며, VI는 개별 종목을 2분간 단일가매매로 바꿔요.
흔한 실수 — 고객이 스스로 파생상품을 사려는 상황에도 적합성 원칙을 골라요.
바로잡기 — 판매업자가 먼저 권유할 때는 적합성 원칙, 권유 없이 고객이 파생상품 등을 사려 할 때는 적정성 원칙이 적용돼요.
흔한 실수 — 전문금융소비자에게도 일반금융소비자와 똑같이 설명해야 한다고 골라요.
바로잡기 — 설명의무는 일반금융소비자 보호 장치예요. 설명의무 위반으로 손해가 나면 판매업자가 고의·과실 없음을 입증해야 해요.
흔한 실수 — 정보를 전해 들은 사람은 몇 단계를 거쳤든 모두 형사처벌 대상이라고 생각해요.
바로잡기 — 형사처벌은 내부자·준내부자·1차 정보수령자까지이고, 2차 이상 정보수령자의 이용은 시장질서 교란행위로 과징금 대상이에요.
흔한 실수 — 주식으로 손해를 보고 팔면 세금이 없다고 생각하거나, 소액주주도 양도소득세를 낸다고 골라요.
바로잡기 — 대주주가 아닌 개인의 상장주식 장내 양도차익은 양도소득세 대상이 아니지만, 증권거래세는 양도가액에 부과되므로 손실이 나도 내요.
공부한 내용을 증권투자권유자문인력 예상문제 100문항으로 점검하기
협회 시험개요에 따르면 「금융투자전문인력과 자격시험에 관한 규정」 제5-2조에 따른 투자자 보호 교육의 수강 대상이 아니거나 그 교육을 수료하지 못한 사람은 응시할 수 없고, 접수할 때 이수 여부를 확인해요. 이미 합격한 사람의 재응시, 자격제재나 부정행위로 응시가 제한된 사람도 응시할 수 없어요. 본인이 교육 수강 대상인지는 협회 안내나 소속 회사에 먼저 확인하세요.
보통 1~2개월을 잡아요. 공부 시간을 몰아 쓸 수 있으면 4주, 근무와 병행하면 8주 정도로 계획하고, 마지막 주는 100문항 실전 모의와 과락 점검에 쓰세요.
사람마다 다르지만 법규 및 세제(35문항)가 부담이 커요. 자본시장 관련 법규가 20문항으로 단일 세부과목 중 가장 크고, 회사법 6문항과 증권세제 5문항도 함께 들어 있어요. 기간과 기준값을 바꿔 끼운 보기가 많아 숫자를 제도 이름과 묶어 외우는 것이 핵심이에요.
협회 안내상 증권투자권유자문인력이 다루는 증권에서는 집합투자증권(펀드)과 파생상품등에 속하는 파생결합증권이 빠져요. 펀드나 파생상품을 권유하려면 그 업무에 맞는 자격이 따로 필요하니, 맡을 업무에 필요한 자격을 회사와 협회 안내로 확인하세요.
1과목 증권분석 및 증권시장에서 PER·PBR, 정률성장모형, ROE 분해, 이자보상비율, 채권 수정듀레이션 같은 계산이 나와요. 협회 공고상 계산기를 지참할 수 있고, 재무용·공학용 계산기는 본인이 초기화한 뒤 감독관 확인을 받아야 해요.
자산운용이나 PB 업무로 넓히고 싶다면 투자자산운용사가 다음 단계로 많이 꼽혀요. 증권분석·법규·직무윤리 내용이 상당 부분 이어지므로 합격 직후 이어서 준비하면 부담이 줄어요.
기준일 2026년 10월 18일 · CertHub가 직접 작성한 학습 가이드입니다.
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